2013年以來,哈投集團在拓寬融資渠道、優化融資結構、降低融資成本方面取得了一定成果,已通過銀行間交易市場和證券交易所市場獲得中期票據、短期融資券、超短期融資券、公司債注冊(備案)額度110億元,發行41億元。多年以來,哈投集團在境內直接融資市場中獲得了廣大投資者的高度認可,融資成本屢創新低。
同時,哈投集團也一直在關注和研究利用國內和國外兩個市場、兩種政策,綜合平衡境內外融資優勢,開展境外融資的可行性。隨著人民幣正式納入特別提款權(SDR),國內的跨境政策在資金“擴流入”方面做出了一系列的重大突破。2015年9月14日國家發改委發布了《關于推進企業發行外債備案登記制管理改革的通知》(發改外資[2015]2044號),“松綁”企業海外發債的條件,鼓勵境內企業發行外幣債券,取消發行外債的額度審批,實行備案登記制管。2016年6月9日,國家外管局發布了《關于改革和規范資本項目結匯管理政策的通知》(匯發〔2016〕16號),將外債資金納入意愿結匯的范圍,容許中國企業將境外債券發行募集資金全部回流境內,旨在統籌用好國內、外兩個市場、兩種資源,進一步發揮國際資本市場低成本資金在促投資、穩增長方面的積極作用。與境內融資相比,境外發債具有引進外資、融資成本相對較低、資金使用更加靈活、融資幣種多樣化等優勢,因此政策的變化推高了中資企業境外發債的數量,境外發債成為地方國企及城投類公司新的融資選擇。
哈投集團在境外發債方面獨具優勢:一是政府融資平臺的背景及政府大項目投融資主體的身份符合國際評級方法論,有利于獲得較好的國際評級,有望成為黑龍江省第一個境外公開發債的國有企業,進一步增強國內投資機構的信心,從而獲得更低成本的資金和商業機會。二是境內融資政策對政府融資平臺公司限制較多,可以通過境外發債形成境內外互補的融資模式;三是目前美國國債收益率正處于歷史低點,即將進入加息通道,目前是發行美元債券的最優窗口期。
經過詳盡的調研和基礎工作,2016年11月中旬啟動了境外發債工作。在市政府的大力支持和領導的高度重視下,憑借公司優良的基本面,經過4個多月的努力,哈投集團于2017年3月22日獲得了穆迪國際評級公司給予的Baa3且展望穩定的評級結果,3月29日獲得了惠譽國際評級公司給予的BBB-且展望穩定評級結果,不僅獲得和北京首創集團、中國冶金集團、萬達地產等幾千億資產規模企業一樣的評級,而且雙展望穩定的評級結果在國內副省級城市也不多見,這樣的評級結果不僅為哈投集團此次境外發債券奠定了良好的基礎,同時也幫助哈爾濱市其它國有企業進一步打開了境外市場的融資渠道。
目前,境外發債的相關工作已基本完成,待取得國家發改委備案文件后即可選擇恰當的發行窗口完成發行及上市工作。未來,我們將強化外債風險意識,密切關注國際資本市場動態和中國經濟金融形勢,積極做好匯率風險、加息風險分析及應對措施,確保外債風險可控。